0810本周精選-如何不會變成股市最後一隻老鼠
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2024年8月10日星期六，台股本周的經歷了周一的震撼教育股市大跌1807點，我投資股票多年幾乎沒有見過這種跌法，幾乎每一檔股票都是接近跌停的狀況，因為近期傳出以色列跟伊朗可能會開戰，再加上輝達的GB200因為有問題可能延後出貨,日圓升值CARRY TRADE 的資金大賣股票以及美股出現重挫等眾多利空因素齊聚，使得股價下跌一發不可收拾，日股跟韓股還一度因為跌勢兇猛而出現熔斷交易，現在回過頭來看看周一當時市氛圍，投資人所有擔心的事情幾乎都沒有發生，可是股價卻是已經跌得夠慘了。我自己的想法是這些都是有心人士刻意營造出來的利空消息，主要就是希望造成股價大跌讓他們在期貨的空單可以大獲全勝。有人說外資先前期貨被嘎空好幾千點，其實那都是外資刻意的布局，刻意拉抬台積電股價，讓指數持續大漲，同時也在期貨市場放空台指期貨，一旦利空消息發酵，指數一洩千里，外資多空兩頭賺。所以投資市場很明顯的就是有一隻看不見的黑手在控制著股市，我先前已經警覺到外資在台指期貨空單持續增加，所以在每周節目中也一再提醒大家要降低一些持股部位，不過現在指數已經出現大跌，短線上我認為反彈機會還是會出現，所以大家也不用過度驚恐，週五台灣積體電路製造股份有限公公佈2024年7月營收報告。2024年7月合併營收約為新台幣2,569億5,300萬元，較上月增加了23.6%，較去年同期增加了44.7%。累計2024年1至7月營收約為新台幣1兆5,231億700萬元，較去年同期增加了30.5%。台積電的營收看起來是非常不錯，短線上我認為台北股市應該還有往上的空間。不過台北股市多頭結構已經遭受破壞，未來我認為還是需要再做一些拉回修正，這點我後會再跟大家解釋說明。
周三美國媒體批露美股的AI概念股被質疑.巴客萊說明年將會有科技大廠減少AI的投資,退出AI基礎建設的軍備競賽,因為他們發現,AI的進展沒那麼快,AI的投資沒那麼快得到回報.雖然巴克萊也很看好AI的長期發展前景.另外谷歌的CEO說:對AI基礎建設的投資,當然有過度投資的風險,但投資不足的風險更大.看起來各大廠的軍備競賽應該還是會繼續進行下去,因為不繼續投資就沒有贏得AI站戰爭的機會，要贏就必須付出且一定會有有風險，這是投資不得不為的事情。週三晚上Supermicro大跌了20%,Supermicro大跌的原因主要是因為Q2的毛利率從15%下滑到了11.2%,也因此EPS也沒有達標.Supermicro解釋了毛利率大幅下滑的原因,一個是大客戶的議價能力強.
我聽其他媒體的說法是其實不是大客戶議價能力強,而是Supermicro降價搶單,這大客戶可能包含了特斯拉的超級電腦專案,而且傳出水冷漏水的很大概率就是Supermicro.水冷還在初級階段,出問題很正常,解決了就好.Supermicro說另外一個毛利率下滑的原因是水冷初期的研發費用高,這些都是影響該公司股票下跌的因素。另外最近也傳聞輝達B200延後出貨使得輝達股價近期出現下跌,但GB200正常應該是會在Q4開始出貨,明年才開始放量?而且H100跟H200也持續的熱賣,8月28日輝達有說明會很快就可以知道真正的狀況，投資人只能耐心等待。股價跌得最慘的應該是英特爾，英特爾的股價也跌到了10年新低,但同時投資人已經向法院提起政券詐欺的告訴,因為英特爾的業績跟財測差距甚遠,看起來英特爾這家公司壞事接連而來，要讓股價上漲恐怕沒這麼容易。週四美股則出現大漲走勢，很多人在問為什麼美股周四會大漲，我認為其實不用問理由，簡單講就是股價跌深了就會有買盤進場來卡位，所以漲高的股票不要追，現在股票跌深了我認為反而不用太過擔心近期走勢，我認為短線上反彈應該還是有機會持續下去，原因簡單就是跌太多了股票總是會反彈的。
今天本周精選的內容，我要來跟大家分享的主題是如何不會變成股市的最後一隻老鼠。昨天我的一位學生跟我談到一檔股票他說他買在385元，目前已經跌到290元左右，他問我是否該停損出場?我問他當時為什麼會想要買進這檔股票，他說報紙說這檔股票今年EPS要賺20元，目前價位不算高可以買進。我想報紙講的應該沒有錯，以當時價位來看本益比是不高，但是這檔股票股價從低檔120元左右漲上來，已經漲了三倍了，股價漲高了就是最大的利空。回到問題的核心，我相信目前大部分的投資朋友都有這樣問題?停損確實是一件非常令人痛苦的事情，重點是到底要如何判斷要不要停損呢?我多年的教學經驗告訴我大部分的人都是不願意停損的，因為虧錢的事情很難做的出來。我先舉個例子，假設有一檔股票已經漲了三倍了，這個時候有人告訴你說這檔股票會繼續漲，我相信大家剛開始一定會有所遲疑猶豫不敢買進這檔股票，但是當你聽到你身邊的人都因為買了這檔股票開始賺錢而在你面前炫耀的時候，我相信最後我們通常都會放棄最後的堅持，然後也加入這個歡樂的派對裡面。例如之前大漲的台積電還有鴻海等。因為你身邊的人會告入你，漲高了的股票買沒關係，因為他還會繼續漲，所以我們通常就會想想只要不要變成最後一隻老鼠就好，賺點錢就跑應該不會這麼倒楣吧，但是也就是因為這樣的僥倖心態讓我們常常成為最後一隻老鼠，美國有一個喜劇演員說過一句話:老鼠的賽跑問題是就算你贏了，你還是一隻老鼠，結果毫無例外，市場上如果是在行情狂熱時加入買進行列的人，往往都會是最後那隻老鼠。要解決這個問題其實不難，就是不要在大家進行歡樂派對時我們也進場參一腳，這樣就不會變成市場最後那隻老鼠。
一般人都會說我只要不是最後一隻老鼠就好，可是常常回頭一看，就算不是最後一隻老鼠，也是倒數第二隻老鼠，所以還是逃不掉被割韭菜的命運。大家應該都還記得00939跟0940這二檔ETF在募集的時候的盛況，當時不只是營業員長期往來的既有客戶，就連從未碰過台股、基金的投資小白，幾乎都是握真金白銀蜂擁到券商大廳搶開戶、申購；買ETF，則像是他們認定的致富密碼，先喊、先買，彷彿就會穩賺、穩贏。但是現在回過頭來看，只要是募集踴躍募爆的ETF就不是該買進的時候，道理很簡單。因為投資人就是喜歡追高殺低，股市漲到高點人人認為賺錢機會難得，當然就是搶著買進，但是從過往經驗來看，這些搶買的人幾乎獲利都是非常不好的。所以不要當最後老鼠的第二個重點就是不要跟著大家瞎起鬨去買大家都買的股票基金跟ETF,就這麼簡單而已。
不過我廢話說了這麼多，重點是要不要停損呢?我認為要不要停損應該是要看個人的資金配置。如果現在滿手股票的人，我建議當然就是要降低一些持股部位，我建議目前手中持股最好不要超過五成部位。如果現在滿手現金的人那麼恭喜你，我認為可以趁股價大跌時進場慢慢布局，我講的是慢慢布局就是要分散買進的資金，因為我也不知道大盤指數會跌到何時，但是以我的預判，我認為股市大盤還沒跌夠，主要的就是因為先前指數漲太多了，總是要做一些修正，不過大盤指數的時間跟空間都需要一些範圍來修正，所以我還是建議投資朋友要以比較保守的心態來面對未來股市的走勢才好。會有這樣的結論是台北股市的月K線月KD指標已經從高檔交叉往下，根據過去經驗，修正8-13個都是有可能的，所以我認為現在並不是加碼買進股票的好時機，除非你是短線交易的高手，如果你不是短線交易的高手，我建議投資朋友 應該是趁反彈時減碼手中持股才是目前第一要務。好的，我今天就跟大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋下次見，掰掰。