0817本周精選-要投資先學會防守
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2024年8月17日星期六，台股本周表現還算不錯，幾乎整周都是呈現上漲的走勢，台股走勢跟美股幾乎都是亦步亦趨，從技術面台股周五已經反彈至季線的位置，台股走勢接下來當然還是要看美國費城半導體指數的表現。從技術面看費半指數再往上漲就會遇到前波m頭頸線約5360點位置，屆時指數應該就會面臨震盪，不過指數震盪不見得是壞事，尤其是台股震盪期間通常還是會有不錯的股票可以破繭而出，只要大家多花點心思應該都還是可以找到不錯的短線投資標的。
週二晚上美國公布7月生產者物價指數PPI月增0.1%低於市場預期的0.2%,年增2.2%大幅的低於前值2.7%,也低於預期的2.3%.核心PPI與上個月持平,年增2.4%,低於預期的2.6%.生產者物價指數反應了生產者的成本,而服務業的生產者成本月減0.2%,是2023年3月以來的最大降幅.周三公布的數據中,美國7月CPI年增2.92%,低於前值的2.98%,也低於市場預期的3.0%,核心CPI 3.21%,低於前值的3.28%符合預期.CPI跟核心CPI的月增率都是0.2%,比前值高.市場對這個數字反應平淡,因為週二晚上所公布7月PPI的降幅高於預期,提高了投資人對CPI降幅的期待,週四晚上美國公布7月零售額增加1%,大幅超過分析師預期的0.3%,這顯示了美國消費力很強,大家應該都知道美國的經濟成長是靠消費支出來支撐起的,這些數據看起來美國Q3會衰退的疑慮似乎消退不少.另外美國最新一週初領失業救濟金人數繼續減少7000人到22.7萬人,低於經濟學家預測的23.5萬人.續領失業救濟金人數也下降到了186萬人.週四美股在經濟數據公布之後四大類股指數都出現上漲的走勢?我比較奇怪的是那先前美股瘋狂的大跌到底是甚麼原因呢?實在是非常值得深思的一個問題。
週四晚上美股Walmart.WMT公布了Q2的營收1693億美元,年增5%,獲利年增9.8%.,WMT股價大漲了6.58%,創歷史新高,市值來到了5886億美元.Walmart說明說他們用AI大模型來準確創建目錄中超過8.5億個數據點,如果不用AI大模型,他們要用比現在增加100倍的人力才能完成這樣的工作,看起來AI真的是有機會讓各個產業造成天翻地覆的改變，最近美國費半指數大漲，可是台北股市AI相關概念股表顯卻沒有跟上上漲腳步，像2383台光電跟2376技嘉等公布出來營收獲利都很好，可是股價還是持續低迷，投信還是持續賣超，看起來營收獲利公布好成績似乎不是股價上漲的保證，資金是否進場炒作才是這檔股票是否會上漲的最大關鍵因素。就台北股市技術面跟資金面來觀察，近期股市應該有機會持續向上做反彈，但是我還是認為就時間上對多頭會越來越不利，尤其十月我認為股市就會有機會出現比較明顯的回檔，現在股市出現像樣的反彈，我還是建議要站在賣方降低一些持股部位，我建議十月前至少降低持股部位至自己資金水位五成水準，最後結果當然就是留待時間來證明囉。
今天本周精選的內容，我要來跟大家分享的主題是要投資前要先學會防守，首先我們先來定義一下甚麼是所謂的投資防守，是指通過穩健的理財方式，為自己的財富和未來提供較多保障的策略。例如持續存錢、準備更長期的緊急預備金、規劃保險以及長期投資穩定的資產，比如債券和大盤指數基金等。相對來說，財務進攻則是尋求較高風險、高報酬的投資機會。這些投資可能包括單一公司股票、單筆基金、房地產等，甚至是虛擬貨幣跟外匯的投資等等都算是其中之一。
美國重量級投資大師霍華．馬克斯寫了一本書，書名叫做《投資最重要的事》，這本書重點特別提到「重視風險控制勝於追逐高收益」。台北股市目前從最低點反彈上來也有超過%，此時此刻非常值得來檢視這位大師的「重視風險控制勝於追逐高收益」這句話。最近2024年奧運剛剛閉幕，許多球類競賽很多人都會提出不同的贏球策略，有的人認為進攻就是獲勝最好的方式，但是有人認好的防守才是最好的贏球模式，但看個人的想法，馬克斯認為，投資有太多事情無法掌控，避免犯錯出局的防守策略，才是投資最重要的事。馬克斯發現，在過去經驗中，一些傑出的投資人，投資生涯都很短暫，他們最後退出市場的原因，是因為擊出太多失誤球，而不是沒擊出足夠的致勝球。這種想法跟我現在台股處於22000點以上的操作策略不謀而合，目前我認為台資台北股市最可靠的方法就是：避免巨大虧損！如果現在這個位置要投資買股票，我建議堅持以低於價值的價格買進有價值的股票，價值投資及防禦型投資策略，在目前雖然不會讓人獲利最高、最大、最快，卻也不會讓人蒙受巨大虧損。
投資當然需要有攻有守，但在談進攻之前，請投資朋友一定要先學會防守，因為大部份的投資時間裡，多數的時間都是在防守，而進攻從來只會選擇在最有把握最大的時候才全力出擊，這種機會一生人總會遇上數次，我建議大家不用心急，而且我認為台北股市今年最好的攻擊時間已經過去了，當然未來台股攻擊的機會總是會來臨的，最怕的只是當真正的機會來臨時，由於你平日已在進攻，已沒有足夠的彈藥重搥出撃，最後只能眼白白看著機會離你而去。我喜歡看美國nba的球賽，每年最後的總冠軍看起來幾乎都是防守非常好的球隊才有機會贏得冠軍，所以我建議大家買股票不是就是一味地買進股票，很多時候該防守的時候還是要積極的去防守，像先前我一直提醒大家股市漲高了要降低持股部位，再來就是要適時地買債債券的部位，這些都是在股市該防守時最好的交易策略。
巴菲特 2024 致股東信有提到：「要預測哪些企業會成為贏家、哪些企業會成為輸家，比你想像的要困難許多。那些聲稱自己知道答案的人，通常要麼自欺欺人，要麼是江湖郎中。」我覺得在電視上第四台的老師通常都吹噓自己有多厲害，我認為這些人通常不是自欺欺人就是江湖朗中。最近這些老師們又大力的鼓吹大家勇敢追價買進股票，說真的我實在無法認同。巴菲特的投資部位有很大一部分是現金以及債券，尤其他近期賣掉手中持股一半的蘋果股票，可以想像巴菲特應該也不是特別的看好美股未來的發展畢竟股市漲多了就是最大的利空，所以最近股市反彈，我的建議還是一樣，我建議投資朋友應該是趁反彈時減碼手中持股才是目前第一要務。尤其更不要擴大信用去融資借錢買股票，還是要記住前面的建議，現階段的投資以防守最為重要的策略，好的，我今天就跟大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋下次見，掰掰。